笛声益生股分鸡价三季度将确定性上涨大幅上修业

2020-09-17 12:53:15 来源: 兰州信息港

益生股份:鸡价三季度将确定性上涨,大幅上修业绩,拉升仍将延续 盈利侠/ 2016-08-05 10:27 发布

益生股分本身所处行业为消费大行业,6月美国爆发禽流感、7月法国爆发禽流感,复关时间再度延后,8月,公司大幅上修半年报事迹,3季度中秋、国庆消费在4个一线城市的这四大保险业务中迎来小高峰,鸡价也将再次上涨,综合评估,002458盘小利厚,股价跃进式拉升三季度仍将延续。

供给端 :供给依然收缩鸡价有望迎来快速上涨

1、引种方面,目前美法 2016 年复关基本无望,西班牙每周最大产能仅 1万套,新西兰最快也要 11 月份才可开始供种,且产能有限,整体上引种依然处于受限状态,预计全年祖代鸡引种量为 30 万套;

2、根据白羽肉鸡生长周期斟酌强迫换羽后预计在产祖代鸡存栏下降将于 2016年 6 月份前后传导到在产父母代存栏,在产父母代鸡存栏量 6 月或已到达顶点,后期或将进入快速下滑期;

3、白羽肉鸡消费量会在中秋和国庆期间出现一个小高峰,屠宰场和养殖户均会大量提早备货,根据白羽肉鸡的生长周期,鸡苗补栏从 7 月份即会开始,鸡苗和毛鸡价格有望在三季度迎来上涨。

价格:当前草根调研显示,苗价延续下跌质量低

难养有较大关系,但同时鸡价延续上涨(龙头综合均价 11500 元/吨)显示下游阶段性缺口扩大。从 7 月中下旬开始,一方面供给持续下落(换羽鸡性能下降、大周期供给开始短缺),另一方面需求补强(流通渠道起量、屠宰加工渠道提价),下游鸡肉与毛鸡价格上行带动养殖盈利明显提升,因此将拉动苗价再现向上弹性(高点有望到 6-8 元/羽)!因此短时间供需格局向好,3季度确定性再发起一轮行情,龙头益生有望再次受益。

疫情反复,供给短缺再升级

6 月美国爆发禽流感,7 月法国再度爆发禽流感,复关时间将再度延后至 2017 年 3、4 月,预计 2016 年祖代鸡引种量仅 30 万套(供需平衡需80-100 万套),17 年供给将大幅短缺。上周在产父母代鸡苗存栏下落,下游供给着落拉开序幕,下半年禽链价格有望突破前期高点。

本钱端:影响不大基本稳定无需过量担心饲料原料价格上涨对公司本钱影响。近期玉米、豆粕价格呈上涨趋势,6 月玉米现货均价环涨 3.45%,豆粕现货均价环涨除平时练习外15.2%,按玉米和豆粕占养殖本钱的 40%和 25%计算,6 月饲料原料价格上涨预计带来公司养殖本钱环比增长 5.2%。整体上预计饲料原料价格上涨带动商品代鸡苗成本上涨 0.13 元/羽,父母代鸡苗成本上涨0.93 元/套,目前父母代和商品代鸡苗本钱约为 15-18 元/套、1.5-2.5元/羽,仍处于较低水平。即使后期饲料原料价格继续上涨,在肉毛鸡价格看涨的背景下,公司亦可通过提高鸡苗售价的方式将本钱增加传导给下游养殖户,无需过量担心饲料原料价格上涨对公司本钱影响。

事迹:大幅上修半年报

8月5日益生股分公告,公司上修半年报预计区间,预计 2016 年上半年实现归母净利润 2.65-2.75 亿元,公司在 2016 年一季报中预计 2016 年半年报归母净利润 1.65-1.96 亿元。

2016年中报每股收益0.83元,净利润26996.24万元,同比去年增长240.63% 

002458股价上升通道已保持10个月,在3季度确定性大增长下,拉升将继续保持,特别做中短线朋友可加大关注,其慢牛走势可视为确定性事件!

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